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¿Cómo invierten su dinero? /
Aprender de los errores y aciertos de inversión de los grandes patrimonios
09:15 | 19/10/2020
  • Para Miguel Camiña (Micappital), la clave para el éxito es tener una disciplina de ahorro e inversión, estar dentro del perfil de riesgo adecuado y no dejar que las emociones nos jueguen una mala pasada
  • Daniel Tello (Azagala Capital) considera que, si nos fijamos en las personas que más éxito han tenido en el mundo de la inversión, nos daremos cuenta de que su estrategia se ha basado en dos variables: un horizonte temporal de largo plazo y diversificación
  • En estos momentos de incertidumbre, Camiña recomienda empezar a invertir poco a poco, no todo a la vez, estar muy bien diversificado y hacer un seguimiento de la inversión, porque cada poco tiempo aparecen buenas oportunidades
Por Sofía Cisneros

¿En qué invierten los grandes patrimonios? Fijarse en los casos de éxito, intentar seguir sus pasos y aprender tanto de sus errores como aciertos puede resultar muy útil, pero ¿tiene sentido que un inversor minorista tenga como ejemplo a un inversor con un patrimonio muy superior al suyo?

Para Miguel Camiña, director y cofundador de Micappital, es lógico que el pequeño inversor se fije en lo que hacen bien, pero recuerda que no todos los inversores son iguales. “En el fondo son personas, y cada una está dominada por sus circunstancias y situación particular. La clave para el éxito es tener una disciplina de ahorro e inversión, estar dentro del perfil de riesgo adecuado y no dejar que las emociones nos jueguen una mala pasada. Una vez cumplido esos hitos podemos ir a buscar qué productos son los que más nos interesan o los que mejor comportamiento pueden llegar a tener”, aconseja.

Por su parte, Daniel Tello, director de Inversiones de Azagala Capital, alerta de que, en los próximos meses, el COVID-19, las elecciones de EE.UU. y el Brexit harán que sigamos viviendo periodos de alta volatilidad e incertidumbre. “El mejor antídoto contra la incertidumbre en los mercados es disponer de liquidez. Como siempre habrá incertidumbre y volatilidad, nuestra recomendación es tener siempre liquidez en las carteras ya que nos permite caer menos que el mercado y aprovechar las oportunidades que se presenten”, recomienda.

Respeto a los vehículos más populares entre los grandes patrimonios, el experto de Micappital nombra a los fondos de inversión, una vía disponible para todo tipo de inversores. “En ambos casos el vehículo que más ventajas combina es el fondo de inversión, que está disponible para todos los inversores. Si bien es cierto que los grandes patrimonios suelen tener más donde elegir, y clases de fondos con comisiones más baratas, cada vez los pequeños inversores están pudiendo tener acceso a más tipos de productos”, recuerda.

Otra de las estrategias que siguen los grandes patrimonios y pueden aplicar todo tipo de inversores es la diversificación, tanto por productos, por zonas geográficas, incluso por entidades financieras. “Nunca poner todos los huevos en la misma cesta”, aconseja Camiña. Asimismo, el experto considera que estos suelen ser más disciplinados y controlan mejor las emociones, aunque se tratan de unas cualidades que siguen siendo “el gran reto de todos los inversores”.

Tello considera que, si nos fijamos en las personas que más éxito han tenido en el mundo de la inversión, nos daremos cuenta de que su estrategia se ha basado en dos variables muy fáciles de explicar, pero muy difíciles de poner en práctica: un horizonte temporal de largo plazo y diversificación. “Es muy fácil hablar de 5/10 años, pero es muy difícil mantenerse invertido sin vender durante tanto tiempo”, aclara.

Respecto a la diversificación, estrategia con la que también coincide Camiña, Tello recomienda tener una adecuada diversificación entre los diferentes activos que componen una cartera con un peso significativo en activos reales. “No hablo de pesos, pero de una forma equilibrada una cartera puede contener algo de inmobiliario, oro, acciones de empresas (small, mid y big caps) y una parte quizás más pequeña que en periodos anteriores de renta fija por su baja rentabilidad actual, salvo que contemos con el asesoramiento de un especialista en crédito y, por último, liquidez, siempre hay que tener liquidez para no convertirnos en un vendedor forzado más”, aconseja.

¿Quedarse solo con historias de éxito puede alejarnos de la realidad?

“Creo que se aprende más de los errores que de los aciertos. Muchos inversores tienden a pensar que los aciertos son gracias a ellos y los errores se cometen por fallos del mercado. El mercado a corto plazo es imprevisible, tanto para bien como para mal. Pero a largo plazo es mucho más sencillo saber qué va a ocurrir si la inversión está en buenos productos y suficientemente bien diversificada. El mundo a largo plazo crece, a pesar de que pasemos por periodos de recesión o crisis. Hay que intentar aprovecharse del crecimiento mundial”, explica.

Ante estos momentos de incertidumbre, su recomendación es empezar a invertir poco a poco, no todo a la vez, estar muy bien diversificado y hacer un seguimiento de la inversión, porque cada poco tiempo aparecen buenas oportunidades. “Conseguir hacer aportaciones periódicas mensuales puede marcar la diferencia”, concluye Camiña.

Por su parte, Daniel Tello considera que siempre es bueno saber qué personas y qué estrategias de inversión han tenido éxito a lo largo de la historia, pero insiste en que cada uno de nosotros tiene unas circunstancias personales y profesionales que nos hacen diferentes. “Lo realmente importante es tener un proceso de ahorro e inversión robusto, duradero y que nos sirva a nosotros y a las personas que nos rodean en cualquier tipo de circunstancias y entornos y que nos permita vivir de una manera desahogada cuando en el futuro no tengamos los mismos ingresos que ahora que estamos trabajando”, aconseja.

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